Deflated Sharpe Ratio (DSR)

Si lanzas una moneda mil veces por persona en un estadio, alguien sacará veinte caras seguidas. No es un genio: es el que quedó a la derecha de la distribución. El backtesting masivo tiene el mismo problema, y el DSR existe para corregirlo.

La idea

El Sharpe clásico mide rendimiento por unidad de riesgo, pero ignora cuántas veces lo intentaste. El Deflated Sharpe Ratio (Bailey y López de Prado, 2014) recalcula la probabilidad de que tu Sharpe sea real teniendo en cuenta el número de configuraciones probadas, la asimetría y la curtosis de los retornos.

Cómo leerlo

• DSR ≥ 0,95 — hay un 95 % de probabilidad de que el edge sea real y no fruto de la búsqueda. Nuestro umbral para marcar una estrategia como validada.
• DSR 0,80–0,95 — zona gris: merece walk-forward y multiverso antes de decidir.
• DSR < 0,80 — lo más probable es que hayas encontrado ruido con buena pinta.

Por qué lo aplicamos siempre

Porque nuestro Creador prueba miles de combinaciones por sesión, y sin este descuento te estaríamos vendiendo casualidades. Un Sharpe 2,1 al primer intento vale muchísimo; el mismo 2,1 tras mil intentos, casi nada. El DSR es la diferencia.